未来添加缘于超、特高压产能投进及产品晋级。公司现在年产200万片玻璃绝缘子，产能利用率约为95%。公司的“年产200万片超高压、特高压钢化玻璃绝缘子扩建”募投项目估计2011年6月投产，当年添加40%产能，2012年产能翻倍，将明显提高公司的事务规划和盈余才能。募投项目首要定位30吨及以上的大吨位超、特高压绝缘子，毛利率估计将提高9%至46%，产能扩张及产品结构晋级推进公司未来三年高速添加。
主张“买入”。咱们预期2011-2012年公司完成每股盈余0.78元和1.24元，未来两年坚持50%以上添加，现在对应2011年42倍、2012年26倍PE。公司作为直流特高压绝缘子仅有的内资厂商，将充沛享用特高压建造带来的年均15亿元新增商场，考虑到公司业绩将首要在2012年开释，咱们给予公司2012年35倍PE，主张“引荐”。
